(Данный материал был произведен в Гданьске для службы новостей
Рейтер в России, где законодательство ограничивает освещение
специальной военной операции РФ в Украине)
ЛОНДОН, 3 июл (Рейтер) – День независимости США 4 июля
вполне мог бы принести спокойное начало недели для мировых
рынков. Но вряд ли стоит слишком надеяться на это.
Китай и Япония обеспокоены ослаблением своих валют, поэтому
инвесторы ожидают сигналов к действию со стороны правительств. В
пятницу состоится заседание центрального банка Австралии и
выйдет наиболее внимательно отслеживаемый экономический
показатель США.
Ниже следует обзор событий предстоящей недели, на которые
направлено внимание рынков.
1/ ВНЕ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЕ ВРЕМЯ
Инвесторы, рассчитывающие на устойчивость американской
экономики, нашли утешение в стабильном рынке труда. Но его
прочность будет проверена в ежемесячной трудовой статистике 7
июля.
Экономисты, опрошенные Рейтер, ожидают, что в июне было
создано 200.000 новых рабочих мест, что является замедлением
темпов.
Число занятых в экономике США без учета сельскохозяйственного
сектора в мае увеличилось на 339.000, что значительно превысило
прогнозы, хотя резкий рост уровня безработицы до семимесячного
максимума в 3,7% свидетельствовал о смягчении условий на рынке
труда.
Статистика рабочих мест выйдет после того, как Федеральная
резервная система решилась на паузу в ужесточении ДКП в июне.
Инвесторы ожидают, что ФРС возобновит повышение ставок в июле.
Конечно, если рынок труда ослабнет сильнее, чем ожидалось, такой
шаг может быть поставлен под сомнение.
После этого процентные ставки будут двигаться «осторожными
темпами», как сказал председатель ФРС Джером Пауэлл.
2/ КИТАЙСКАЯ ТОСКА
Китайские данные, похоже, углубят спекуляции о том, что
Пекин готов стимулировать замедляющуюся экономику и поддержать
слабеющую валюту.
Индекс менеджеров по закупкам Caixin для производственного
сектора, который публикуется в понедельник, может показать
ухудшение условий ведения бизнеса, отметили аналитики Societe
Generale.
Снижение потребительского доверия и слабый рынок
недвижимости способствовали падению китайских акций
примерно на 5% за последний квартал. Юань потерял около
4,6% по отношению к доллару с начала 2023 года.
Установив 27 июня более сильный, чем ожидалось, срединный
фиксированный курс юаня, Пекин, возможно, намекнул, что
экономическая политика переходит в режим стимулирования.
Чтобы добиться роста ВВП в 2023 году на уровне выше 5%,
власти, вероятно, продолжат снижать ставки, усилят поддержку
покупателей жилья и увеличат инвестиции в производство высоких
технологий. Если же темпы роста будут ухудшаться и дальше, то
вероятно принятие более агрессивных мер, считают аналитики.
3/ ГОЛОВОКРУЖИТЕЛЬНЫЙ РАЗВОРОТ
Если увидите трейдеров в шейных ортезах, то это,
наверное, австралийцы.
ЦБ Австралии и экономические данные будто сговорились и
дружно вызывают у рынков головокружение в преддверии решения
регулятора во вторник.
Устойчивые данные о розничных продажах, опубликованные в
четверг, позволили создать некоторую подушку безопасности для
еще одного повышения ставки, но лишь за день до этого шоковое
снижение потребительской инфляции до 13-месячного минимума
привело к резкому понижению прогнозов на ужесточение ДКП.
А в середине июня после неожиданно «голубиного» протокола
июньского заседания центробанка, показавшего, что решение о
повышении ставок было «равновесным», прогнозы повышения ставки
росли.
Результат? Рынки прогнозируют шансы 1 к трем на третье кряду
повышение ставки на 25 базисных пунктов 4 июля, а австралийский
доллар томится на многонедельных минимумах. Учитывая, что
майское повышение ставки также не было единогласным, инвесторам,
видимо, пора записаться на массаж шеи.
4/ НЕУДАВШИЙСЯ МЯТЕЖ
Непосредственные последствия неудавшегося мятежа ЧВК Вагнер
будут ощущаться на товарных рынках, от нефти до зерновых,
наиболее чувствительных к внутренним изменениям в России. Но
побочные эффекты, начиная от инфляционного давления и заканчивая
неприятием рисков в случае серьезной эскалации, могут иметь
далеко идущие последствия для стран и компаний, уже ощущающих
взлет ставок на своей шкуре.
Как результат для российского рынка – рубль на основной
биржевой сессии котируется в значительном минусе и недалеко от
свежих многомесячных минимумов, достигнутых на малоликвидных
утренних торгах, но при этом новых атак на российскую валюту
пока не наблюдается.
*Данный материал был произведен в Гданьске для службы
новостей Рейтер в России, где законодательство ограничивает
освещение специальной военной операции РФ в Украине.
5/ ИНФЛЯЦИЯ ЖАДНОСТИ
Инфляция отступила от многолетних пиков. Но для каждого, кто
заходит в супермаркет, заправляет автомобиль или даже покупает
билеты на концерт, очевидно, что стоимость жизни остается
высокой.
По расчетам исследователей МВФ, в первом квартале на
корпоративную прибыль пришлось 45% годового роста инфляции в
еврозоне, что, безусловно, является самым большим фактором,
способствующим росту инфляции, и это соотношение аналогично в
других странах.
Согласно исследованию, компании должны отказаться от части
роскошных прибылей, чтобы инфляция вернулась к целевому уровню.
Несомненно, центральные банки добились определенных успехов
в подавлении инфляции путем повышения ставок. Торговые потоки
нормализовались после начала так называемой специальной военной
операции РФ в Украине, а стоимость таких товаров, как пшеница,
подсолнечное масло или нефть, снизилась.
Тем не менее, борьба с инфляцией еще далеко не закончена, и
ожидается, что теперь компании столкнутся с более пристальным
надзором как со стороны центробанков, так и со стороны
потребителей.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Льюис Краускопф в Нью-Йорке, Кевин Бакленд в Токио, Наоми
Ровник, Аманда Купер и Карин Штроекер в Лондоне)
