ГОНКОНГ/ЛОНДОН, 6 ноя (Рейтер) — Победа демократов на
выборах в Конгресс США стала хорошей новостью для противников
строительства гигантских центров обработки данных и вызвала
панику среди инвесторов в акции искусственного интеллекта.
Среди наиболее ярких завоеваний демократов — традиционно
консервативные штаты Техас и Джорджия, где победу на
губернаторских выборах одержали политики, поддерживающие
мораторий на расширение дата-центров.
Проекты ЦОД играют ключевую роль в разгоревшемся вокруг ИИ
буме, но они требуют высоких затрат, потребляют много воды и
электроэнергии, производят много шума и значительно снижают
качество жизни жителей прилегающих районов.
Акции американских операторов ЦОД пошли вниз после того, как
стал очевиден масштаб «синей волны» на выборах 3 ноября. Бумаги
Core Scientific обрушились в среду на 11,6%, Iren
— на 12,5%; одновременно упали акции других компаний,
связанных с сектором ИИ, включая Applied Digital, Hut 8
Corp и Cipher Digital, а также энергетических
компаний GE Vernova, Constellation Energy и
Vistra.
Демократы получили не только места губернаторов, но и
большинство в Палате представителей и Сенате, где могут провести
законы о регулировании отрасли ИИ, и это ударило не только по
акциям разработчиков, которые уже находились под давлением, но и
по Уолл-стрит в целом.
«На наш взгляд, эти выборы были скорее референдумом по
вопросу отношения американцев к ИИ, чем к Дональду Трампу», —
сказал Эйдан Яо из Amundi Investment Institute.
«Если на пути разработок ИИ будут поставлены законодательные
барьеры, возрастет неопределенность вокруг перспектив экономики
США, инфляции и дальнейшей траектории денежно-кредитной
политики».
Внимание инвесторов сейчас также приковано к готовящемуся
IPO стартапа Anthropic. Компания планирует уже на следующей
неделе официально начать дорожное шоу — презентацию акций
потенциальным инвесторам. Согласно проспекту эмиссии, поданному
регуляторам в понедельник, чистый убыток Anthropic в третьем
квартале сократился, а выручка выросла на 47% по сравнению с
предыдущим кварталом до $16,96 миллиарда, при этом темпы роста
бизнеса замедлились.
ТЕХАССКИЙ ТРИУМФ
Самой большой неожиданностью выборов стал Техас. По оценке
GLJ Research, к 2030 году на штат будет приходиться около
четверти новых мощностей обработки данных в США.
Демократка Джина Хинохоса сместила с поста губернатора Грега
Эбботта, положив конец тридцатилетнему господству
республиканцев, а демократ Джеймс Таларико завоевал место в
Сенате.
Техас — один из крупнейших нефтедобывающих штатов, а в
последние годы активно продвигал себя как центр передовых
технологий, привлекая компании вроде SpaceX. Глава
компании Илон Маск потратил рекордные сотни миллионов долларов
на поддержку республиканского кандидата в Сенат Кена Пакстона,
который всё равно проиграл Таларико.
Однако критика в адрес ЦОД звучит и со стороны
республиканцев: они отмечают, что эти центры разгоняют расходы
на электроэнергию и коммунальные услуги, усиливают световое
загрязнение и при этом не создают достаточно рабочих мест и
налоговых поступлений, чтобы оправдать предоставляемые властями
льготы.
«Дата-центры в космосе начинают выглядеть довольно
привлекательной идеей», — написал Маск в соцсетях после выборов.
По оценке Goldman Sachs, успех демократов на уровне штатов и
местных органов власти, вероятно, приведет к временной
приостановке ряда проектов. Под угрозой может оказаться около
45% запланированного расширения вычислительных мощностей в США,
хотя аналитики банка считают, что эффект будет недолгим.
В штате Джорджия — еще одном оплоте республиканцев — победу
на губернаторских выборах одержала Киша Лэнс Боттомс. По
информации консалтинговой компании CBRE, город Атланта — самый
активный рынок строительства ЦОД в США.
«Наиболее вероятный сценарий предполагает не повсеместные
запреты на строительство ЦОД, а усиление регулирования и
контроля за отраслью, — отметили аналитики HSBC Макс Кеттнер и
Данкан Томс. — Другой вариант — проекты просто переместятся из
Техаса в другие штаты».
Аналитики Morgan Stanley, в свою очередь, предупреждают, что
победа демократки Эми Эктон на выборах губернатора Огайо
повышает риск задержек проектов ЦОД, в том числе центра
мощностью 10 гигаватт с участием Nvidia. Ранее штат уже
приостановил рассмотрение новых заявок на налоговые льготы для
дата-центров.
СТАВКА НА ИИ
Ожидания высокого спроса на чипы поддерживали рост акций
технологических компаний многие месяцы, и масштабное
строительство ЦОД способствовало ускорению экономической
активности и росту доходности облигаций во всем мире.
Акции азиатских производителей микросхем и компаний
ИИ-сектора вроде TSMC, Samsung Electronics
, SK Hynix и Kioxia падают
вместе с доходностью облигаций.
Тем не менее многие аналитики считают, что возможное
замедление строительства дата-центров в США само по себе не
означает ослабления спроса на технологии ИИ или вычислительные
мощности. Более того, часть инвесторов рассматривает снижение
Nasdaq примерно на 8% за последний месяц как возможность
для наращивания позиций.
По словам Томмазо Леодари из Index & Cie, последствия для
отрасли в целом пока трудно оценить, учитывая ее значение в
технологическом соперничестве между США и Китаем.
«Я не ожидаю ни ограничений, ни повышения налогов, ни
каких-либо других серьезных препятствий для развития отрасли,
которая лежит в основе новой промышленной революции в США», —
сказал Леодари.
По его мнению, демократы, скорее всего, будут придерживаться
более умеренного подхода, чем многие думают. Поэтому основная
критика будет направлена на Трампа и его команду, а не на новую
отрасль, которая, как он считает, способна укрепить позиции США
в мире.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Цзясин Ли и Селена Ли при участии Тома Уэстбрука, Аманды
Купер, Шрути Шанкар и Видьи Ранганатан)