(Повтор сообщения от 6 окт)
9 окт (Рейтер) – Финансовые рынки, еще не оправившиеся
от распродажи гособлигаций и валютных колебаний, готовятся к
выходу данных об инфляции в США и началу сезона отчетности.
Есть о чем порассуждать и архитекторам денежно-кредитной
политики, собравшимся на ежегодное заседание Всемирного банка и
Международного валютного фонда. В то же время претендующие на
власть в Великобритании лейбористы представят свою программу в
преддверии всеобщих выборов 2024 года.
Ниже следует обзор событий предстоящей недели, которые будут
в центре внимания инвесторов.
1/ ЯПОНСКАЯ ИНТРИГА
Пока на минувшей неделе все валюты преклоняли колени перед
королем долларом, у иены были другие планы: после достижения во
вторник нового годового минимума в 150 за $1 вдруг за считанные
минуты японская валюта отскочила до отметки 147.
Трейдеры сразу завели разговоры о том, что, возможно, имела
место интервенция центробанка, но многие усомнились в этом, и
доллар быстро восстановился, не испытав того шока, который
вызвало вмешательство Банка Японии год назад. Данные японского
центробанка явно указали, что никаких действий регулятора в этот
раз не было. Однако призрак интервенции, скорее всего, будет
тормозить скачки доллара, возможно, вплоть до следующего
заседания ФРС, которое начнется в Хэллоуин.
Тем временем евро преследуют его собственные призраки:
подорожавшая нефть, замедление экономики и новые опасения о
финансовом положении Италии усиливают понижательные факторы для
единой валюты, повысив риск возврата курса евро к паритету –
психологически важной отметке в $1.
2/ ГОРЯЧО, ХОЛОДНО ИЛИ В САМЫЙ РАЗ?
В условиях, когда доходность казначейских облигаций
находится вблизи 16-летних максимумов, высоки ожидания от
предстоящего в четверг ежемесячного отчета о потребительских
ценах в США: на его основании инвесторы будут оценивать
вероятность очередного повышения ставок ФРС для обеспечения
дальнейшего замедления инфляции.
Данные за август показали сильнейший рост цен за последние
14 месяцев, связанный с резким подорожанием бензина, хотя
годовая динамика базовой инфляции была самой низкой почти за два
года. В условиях, когда нефть держится на уровне $90 за баррель,
цены на энергоносители также оказались в центре внимания.
Сильная потребительская инфляция может подстегнуть опасения,
что позиция Федрезерва, напугавшего рынки в сентябре фразой
«высокие ставки на более долгое время», может стать еще более
«ястребиной». В целом ожидается, что на заседании 31 октября – 1
ноября ФРС не станет менять стоимость заимствований, хотя
некоторые трейдеры делают ставки на еще одно ужесточение
денежно-кредитной политики.
3/ МЕЖДУ ДОХОДНОСТЬЮ И ТРУДНОСТЯМИ
Крупнейшие банки откроют сезон отчетности за третий квартал
в Соединенных Штатах, и инвесторы надеются получить
катализаторы, способные оживить фондовый рынок в условиях роста
доходности облигаций.
JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo опубликуют результаты 13
октября, и дадут первое представление о том, как ужесточение ДКП
повлияло, в частности, на спрос на кредиты и поведение
потребителей.
Финансовые результаты представят также: гигант рынка закусок
и напитков PepsiCo во вторник, Delta Air Lines в четверг и
страховщик UnitedHealth Group – 13 октября.
В целом, согласно прогнозу LSEG IBES, эмитенты, входящие в
индекс S&P 500, покажут рост прибыли в июле-сентябре на 1,6% по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года, после
2,8-процентного спада во втором квартале.
4/ ЛЕЙБОРИСТЫ ВЫХОДЯТ НА СЦЕНУ
Конференцию правящей в Великобритании Консервативной партии
омрачило решение премьер-министра Риши Сунака свернуть планы
строительства долгожданной высокоскоростной железной дороги.
Теперь на сцену выходит оппозиционная Лейбористская партия,
которая сейчас лидирует в опросах общественного мнения и только
что одержала уверенную победу на дополнительных выборах. Бизнес
и рынки тем временем присматриваются к лидеру лейбористов Киру
Стармеру и изучают, что им сможет предложить новое
правительство.
Управляющие активами надеются, что лейбористы услышат их
идеи о том, как оживить интерес к переживающему кризис фондовому
рынку Великобритании. По словам аналитиков, любой признак
разворота в политическом курсе может дать второе дыхание
подешевевшим акциям.
Однако надежды на экономический подъем сдерживаются высоким
госдолгом Британии и обещанием лейбористов проводить осторожную
бюджетную политику с применением фискальных правил, аналогичных
тем, которые приняты нынешним правительством тори.
5/ ВСТРЕЧА В МАРОККО
Представители финансовых кругов и инвесторы со всего мира
съезжаются в марокканский Марракеш на ежегодную встречу
Всемирного банка и Международного валютного фонда. Саммит
проходит в тот момент, когда стремительный рост доходности
американских гособлигаций, вызвавший скачок стоимости
заимствований во всем мире, подрывает надежды на то, что
инфляцию можно снизить, не свалившись в серьезный экономический
кризис.
На повестке дня также стоит проблема углубления глобального
раскола и призывы крупных развивающихся экономик, в частности
Китая, реформировать Бреттон-Вудскую систему – созданную почти
80 лет назад мировую финансовую архитектуру – таким образом,
чтобы она представляла интересы всех стран.
На столь напряженном фоне МВФ и Всемирный банк пытаются
увеличить объемы предоставляемых ими кредитов. В то же время в
центре внимания будет и главная инициатива Большой двадцатки –
общая рамочная программа реструктуризации долга: задержки в ее
реализации и отсутствие конкретных результатов вызывают жесткую
критику.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Суманта Сен, Пасит Конгкунакорнкул, Винет Сачдев, Риддима
Талванин и Карин Штроекер, перевел Томаш Каник)